于加密貨幣市場(chǎng)里，USDT（泰達(dá)幣）作為依區(qū)塊鏈技術(shù)而生的穩(wěn)定幣，起著關(guān)鍵作用。意在借錨定包含美元在內(nèi)的法定貨幣以維系價(jià)值穩(wěn)定，然而其背后協(xié)議機(jī)制常使人困惑。領(lǐng)會(huì)USDT的協(xié)議，不但對(duì)投資者做出更明智決策有助益，還要揭示其運(yùn)作里潛在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇。下面，我會(huì)從幾個(gè)關(guān)鍵方面著手，幫大家全面辨析USDT的協(xié)議本質(zhì)。
USDT基于什么區(qū)塊鏈協(xié)議
USDT 最開(kāi)始是建立于比特幣區(qū)塊鏈之上的，它采用 Omni Layer 協(xié)議去實(shí)現(xiàn)代幣的發(fā)行以及轉(zhuǎn)移，Omni Layer 作為附加協(xié)議，它允許用戶在比特幣網(wǎng)絡(luò)里創(chuàng)建并且交易自定義代幣，同時(shí)依靠比特幣的安全性以及去中心化特性，但是，伴隨區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，USDT 已經(jīng)擴(kuò)展至多個(gè)主流公鏈，其中涵蓋以太坊、波場(chǎng)以及 EOS 等等。每條鏈上的USDT皆遵循對(duì)應(yīng)的代幣標(biāo)準(zhǔn)，像是于以太坊之上運(yùn)用ERC - 20協(xié)議，而在波場(chǎng)上運(yùn)用TRC - 20協(xié)議，這致使用戶能夠依據(jù)交易速度、費(fèi)用以及兼容性挑選適宜的版本。
即便多鏈部署使得USDT的靈活性得以提升，可也造成了復(fù)雜性以及風(fēng)險(xiǎn)。不同鏈之上的USDT沒(méi)辦法直接進(jìn)行互操作，用戶得確保在轉(zhuǎn)賬之際挑選正確的鏈類型，不然便有可能致使資產(chǎn)丟失。另外，每個(gè)鏈的安全性以及去中心化程度不一樣，比如以太坊的ERC - 20 USDT得益于其強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，而波場(chǎng)的TRC - 20版本是以低費(fèi)用以及快速交易而聞名的。投資者需要依據(jù)自身需求權(quán)衡其中的利弊，防止因協(xié)議不匹配而遭受損失。
USDT協(xié)議如何保證價(jià)值穩(wěn)定
USDT的價(jià)值穩(wěn)定性，主要依靠發(fā)行方Tether公司的儲(chǔ)備金機(jī)制，并非協(xié)議自身的技術(shù)特性。按照Tether的聲明，每一枚USDT都應(yīng)當(dāng)由等值的法定貨幣或者高流動(dòng)性資產(chǎn)（像現(xiàn)金等價(jià)物）來(lái)支持，以此確保其與美元的1:1錨定?？墒?，這種中心化的管理模式曾引發(fā)過(guò)多次信任危機(jī)，原因是Tether的儲(chǔ)備金審計(jì)并不全然透明，市場(chǎng)對(duì)其超發(fā)以及資金缺口的質(zhì)疑從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)。
以協(xié)議層面而言，USDT的智能合約，像在以太坊上的那種，承擔(dān)著代幣的發(fā)行與銷毀職責(zé)，然而這些合約并不直接把控儲(chǔ)備金。Tether公司借助手動(dòng)或者半自動(dòng)流程去調(diào)節(jié)USDT的供應(yīng)量，舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)需求上漲時(shí)，他們會(huì)增加代幣發(fā)行量并且宣稱存入了相應(yīng)的美元。這種對(duì)中心化實(shí)體的依賴模式與去中心化加密貨幣的原本意圖相違背，投資者需要對(duì)黑天鵝事件保持警覺(jué)，比如監(jiān)管打擊或者擠兌風(fēng)險(xiǎn)，這些情況有可能致使USDT脫錨。
USDT協(xié)議存在哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)
USDT協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)，首先是體現(xiàn)在智能合約的漏洞方面，主流鏈上的USDT合約，雖說(shuō)經(jīng)過(guò)了多次審計(jì)，可是歷史上存在因?yàn)榇a錯(cuò)誤致使資金凍結(jié)的案例，就像以太坊上的早期版本曾出現(xiàn)過(guò)漏洞，另外，多鏈部署致使攻擊面增加，黑客有可能針對(duì)某一鏈的薄弱環(huán)節(jié)發(fā)起攻擊，進(jìn)而造成用戶資產(chǎn)損失，投資者應(yīng)當(dāng)優(yōu)先擇經(jīng)過(guò)時(shí)間檢驗(yàn)的鏈上USDT，同時(shí)避免把大量資金存儲(chǔ)到未知協(xié)議里。
來(lái)自監(jiān)管以及法律不確定性構(gòu)成了另一大風(fēng)險(xiǎn)，USDT 的協(xié)議自身是去中心化的，然而發(fā)行方 Tether 公司卻要面對(duì)全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，比如說(shuō)，美國(guó)證監(jiān)會(huì)也就是 SEC 曾針對(duì) Tether 是否牽涉證券欺詐展開(kāi)調(diào)查，這極有可能致使協(xié)議使用受到限制或者儲(chǔ)備金被凍結(jié)，投資者必須密切留意政策動(dòng)態(tài)，將資產(chǎn)分散至其他穩(wěn)定幣以削減單一風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)還要知悉協(xié)議背后的中心化控制點(diǎn)。
將USDT的協(xié)議機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)都弄清楚之后，您碰到過(guò)在使用USDT期間，由于鏈選擇出錯(cuò)或者協(xié)議不兼容造成的問(wèn)題嗎？歡迎于評(píng)論區(qū)分享您的經(jīng)歷，要是本文對(duì)您有益處，請(qǐng)點(diǎn)贊并且轉(zhuǎn)發(fā)給更多友人！
